金融领域有一个共识：金融的核心是风控。就像银行不给小微企业贷款，并不是银行不想贷，或者小微企业真的不还钱，而是不敢贷。因为银行不了解小微企业是否有良好的还款能力。但银行不了解，并不表示小微企业没有还款能力。不敢贷的原因就是基于不了解。

蚂蚁金服敢贷，是因为蚂蚁金服了解这些小微企业的还款能力。

坤鹏论这两天也在学习，在思考一个问题：

如果说金融的核心是风控，那风控的核心是什么呢？

有人说风控的核心是最大限度降低风险。这是对的，正是为了降低风险，才会有保险产品，才会有对冲基金之类的做法和产品。

不过我们今天不说那么复杂，我们还是先从简单入手，就以贷款、放贷这个作为切入点谈风控。

经过这些天的学习，坤鹏论发现，风控的核心是数据和建模。

为啥这么说呢？我们来分析一下。

一、数据是核心中的核心

还回到刚才说的例子，为什么银行不敢放贷的小微企业，反而是蚂蚁金服最优质的客户。而且即便所有银行都知道小微企业是蚂蚁金服最优质的客户，他们仍然不敢贷给这些企业。

原因在于，蚂蚁金服通过淘宝/天猫以及合作平台收集到这些小微企业大量信息，对这些小微企业每年、每月、甚至每一笔交易流水都有完善的记录，然后通过云计算，从中评估企业经营情况、还款能力、还款意愿，甚至股东、法人的消费能力，消费习惯以及个人征信，从而得出一个结论。比如某一个企业是否有还款能力，或者贷款金额的临界点。临界点以下，企业是有还款能力的。临界点以上，企业还款能力就有可能受质疑，或者有潜在不还款的可能性。

坤鹏论在前两天写了一篇文章《下一个能与阿里、腾讯市值并肩的不是滴滴，而是蚂蚁金服》，之所以会对蚂蚁金服有这么高的预期，并不仅仅因为他是阿里的，或者他现在估值有多高，而是因为蚂蚁金服靠着阿里大数据，可以把风控这个事情做的非常好，所以坤鹏论在那篇文章里才说，非常看好蚂蚁金服中芝麻信用这个产品。

蚂蚁金服掌握的是全国几亿人的消费能力、消费习惯，和完善的个人信息，你通过支付宝交的水电费、电话费、还的信用卡；通过淘宝/天猫下单的收货地址；通过淘宝、天猫、支付宝等APP的定位信息，蚂蚁金服可以给你做一个完整的画像。通过支付宝加的好友，蚂蚁金服能了解到你的朋友圈。你以为不装淘宝、支付宝APP就可以淘过这些了么？别忘了阿里在互联网入口、媒体等多个领域都有投资，这些投资除了资金方面的收入回报以外，在信息共享方面，你觉得会没有合作么？

因为有了这些牛X的数据来源，再加上云计算这种牛X的数据处理能力，蚂蚁金服在面对个人用户、小微企业主时，佣有完善的风控数据，可以不夸张的说，蚂蚁金服对你的了解，甚至要超过你自己。所以他知道贷给你多少钱，你是可以还的。

正是基于此，蚂蚁金服的各种业务开展的才会顺风顺水。这些个人用户、小微企业主，银行即使看着眼馋，因为没有详细的数据做依托，银行依然不敢给他们贷款。

那是不是只有阿里可以做这件事情呢？其实不是，坤鹏论在12号写的那篇文章《卖了这么多年货才发现 原来金融才是电商平台盈利的未来》中也提到，目前基本所有电商平台都在重点发展金融业务。就是因为他们掌握着用户的消费数据。他们比银行，比政府更了解个人用户和小微企业的还款能力。这些数据让他们可以更好的完成风险控制。

二、建模是核心中的关键

有人会问，既然数据是核心中的核心，那是不是得到这些数据就行了呢？

显然不是。

数据只是一条线索，每一条单独的数据价值都不大。

真正能让数据发挥价值的，还需要一套完善的数据分析体系，要为数据建立分析模型。将得到的每一个数据都放进模型中，根据不同的权重进行计算，从而得出最终的结果。

比如我们平时看到的芝麻信用，你是600也好，是640也好，都是将你的个人信息通过后台一整套完整的、复杂的运算之后，做出的信用评估结果。

对于相同的数据，使用不同的分析模型会得出不同的结果，所以得到数据只是基础工作，怎么确保这个最终结果能体现一个人或一个企业的真实情况才是关键。

就像上面说的例子，你知道一个人一个月消费了5千块钱，其中300块钱退款了；你同时还知道他一个月还了4000块钱信用卡；还知道他交了80块钱电费和30块钱水钱，这些信息能让一个银行决定给他贷3万块钱么？

并不能。

这些不经过处理的数据，相信蚂蚁金服也不敢给他放贷。

只有把这些信息，甚至更多信息进行处理，最终得出结论：比如这个人每月还款4000块钱无压力，或者这个人每月盈余8000块钱。

这种情况下，蚂蚁金服才敢给他提供每个月还款金额不超过4000块钱的贷款。

当然，这个模型不是一次性就可以完善到位的，而是需要持续不断的优化。当然，你也不要指望一个模型设计出来，可以保证100%没有坏账，这种情况也是不存在的，就像我们上学时候学的“无穷大”和“无穷小”一样，通过不断优化，我们可以无限接近100%，但不可能真的达到100%。

数据是让分析尽可能精准的依据，模型是让数据尽可能科学的基础。数据足够多、模型足够科学，得出来的结论才足够接近事实，风险才真正可控。

三、第三方独立风控公司有前景么

提起风控，就不得不现在的风控产品。P2P行业虽然臭大街了，但却教育了一批用户，让他们开始敬畏金融，敬畏风控，于是一些独立的风控企业开始流行。

你不是不了解个人或小微企业的信用么？我来帮你收集数据、分析，然后得出一个结论。你只要为这个结果付费就可以了。

这些独立的风控企业可以把同一条信息卖给多家放贷公司、银行，所以从他们手里买信息，要比自己建立风控体系成本低的多。而因为是专业做风控的，也会比很多小贷公司、银行自己的风控部门更专业，这也是第三方独立风控公司能够得以存活的关键。

可他们毕竟没有蚂蚁金服手里那么优质的数据，也没有阿里云那么牛X的大数据计算，这些企业，可以长久存在么？

坤鹏论认为，除非蚂蚁金服把这块业务全面开放，否则独立风控公司还是非常有存在价值的。

即使蚂蚁金服开放这方面业务，那些有自己特色数据和分析能力的风控公司，也会在市场上有自己的一席之地。毕竟不管数据多全面，也有其局限性。大众用户不好做了，还可以选择在某细分领域深耕。

风控属于技术驱动型企业，有金融领域风控知识当然很有必要，更重要的是得把这些落实成最终的产品，形成最终的、可信的结论。

四、小微企业不会是银行的优质客户

我们都知道，政府层面一直鼓励银行支持小微企业发展。其实从银行的角度讲，也希望把更多的钱放贷出去，毕竟钱放在账上，银行是要亏钱的。小微企业又是特别需要钱的客户。即便这样，小微企业也不会是银行的优质客户。

为什么呢？

其实这个结果是基于本文前两点分析得到的。

首先，银行没有那么丰富的数据来源，银行目前的风控体系不足以支撑他们去了解多如牛毛的小微企业。即使银行有这些数据，就目前的体制来看，也没有分析这些数据的能力。

坤鹏论相信，如果他们有办法能够得到数据，建模分析这个事情，只要有足够多的时间和试错成本，还是可以建立起来的。

这几年P2P行业风风火火的兴起，又风风火火的消亡，究其原因，就是对风控把握不足。

随着这些电商平台裹挟大量用户数据开始进军互联网金融，他们有数据、有技术。

坤鹏论相信，电子商务平台的金融产品，会推动互联网金融行业向更好的方向发展。这些发展，也会为我们的生活提供更多便利。