人就是这样，不遇到危险，永远都会认为，危险离自己很远，倒霉的永远是别人，而不是自己，企业也一样。
——坤鹏论
今天坤鹏论接着上周的《坤鹏论：手把手教你选银行股（一）》继续讲解监管机构对银行股的监管指标。
有些朋友问，这些数据在哪里可以获得？
答案：财报！
有些重点指标，银行甚至还会给出专门的报告，比如：资本充足率报告等。
另外，我们还可以去i问财等平台进行搜索。
坤鹏论如此不厌其烦地一一讲解每个指标，最主要的目的还不是计算，而是让你知其然知其所以然。
请牢记，战胜恐惧＝定义恐惧，躲避风险＝定义风险。
在某种意义上，未知就是最大的风险。
只有知道每个指标的来龙去脉，你才能深刻理解，并能够灵活运用其选股。
三、信用风险
下面介绍的三个监管指标主要查的是银行关联授信集中度的情况。
坤鹏论认为，这三个监管指标大家了解并知道它们是怎么回事，监管的是什么，计算公式组成，有什么意义即可。
对于自己能不能具体计算，完全可以略过。
因为，这些数据获取困难，而且，不管是关联方还是授信，都过于专业，一般人一时也搞不明白。
监管机构设置这些指标的原因，其实很好理解。
如果你是一家银行，肯定不会且不能把太多钱借给一个人或少数几个人。
因为这相当于命悬于一线，这个人或这几个人一旦出问题，就会给你造成极大的伤害。
可是，人就是这样，不遇到危险，永远都会认为，危险离自己很远，倒霉的永远是别人，而不是自己，因为自己是那么那么优秀。
企业也会一样，因为它从根本上讲就是人的组织。
而且，现实中，银行违反以下监管指标的实例比比皆是，绝非罕见。
3.客户集中度被列入《商业银行风险监管核心指标（试行）》
不管是事实，还是数据统计，都在证明着，商业银行的贷款集中与不良贷款率正相关。
所以，监管机构对银行的客户集中度指标相当重视，2005年银监会颁布了《商业银行风险监管核心指标（试行）》，其中明确有：
“单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。该项指标为一级指标，包括单一客户贷款集中度一个二级指标；单一客户贷款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于10%。
全部关联度为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。”
《商业银行风险监管核心指标（试行）》是一份非常重要的文件，坤鹏论讲的这些主要监管指标都在其中。
4.什么是关联方？
关联方是一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
以上是关联方的定义，是不是有点晕？！
让坤鹏论从源头给大家普及一下。
关联方的定义有三个关键词：“控制”、“共同控制”、“重大影响”。
它们其实就是企业财报中长期股权投资的三个分类：
（1）控制
通常指子公司。
持股比例为直接或间接持股50%~100%。
而持股100%的子公司，被称为“全资子公司”。
（2）共同控制
这类属于合营企业。
指按照合同约定，由持股各方对公司实施共同控制，经营过程中的重要决定，需要享有控制权的各投资方一致通过。
这类投资属于“一个人说了不算，两个人说了才算”。
投资方理论持股比例在50%，但也并未绝对，40%或60%都行。
关键还是得看实质，实质上有共同控制，就是合营企业。
（3）重大影响
这类属于联营企业。
指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力。
不过，并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
通常持股比例在20%~50%。
不过，有些虽然持股低于20%，但因为具有潜在重大影响的因素，也可以被认为是重大影响。
比如：
因为有派出人员成为被投资公司的董事或高管，有权参与财务或经营政策的制定过程；
因为业务及技术原因，使被投资方对投资方有一定的依赖性等原因。
如：双方发生重要交易、向被投资单位提供关键性技术资料等；享有部分表决权、可转换的认股权证、股份期权及可转债等。
简单总结下来就是，派人、管事、对投资单位存在业务或技术上的依赖等。
另外，还要注意的是，即使持股比例在20%~50%，也不一定有重大影响，如果实质上不存在实施重大影响的途径……也不能认为是具有重大影响。
总之，具不具有重大影响，比例是先行指标，具体还得看“实质重于形式”。
（4）贾跃亭是玩关联方的高手
在财报中，只要是达到“控制 ”程度，在投资方和被投资方形成母子关系后，两者就需要并表。
也就是，母公司要把子公司所有财务报表数据拿过来，按照权益法编制合并报表，加加减减后，得出以母公司的合并报表。
这里面就有一个问题了，加，谁都喜欢，减，就令人讨厌了。
也就是，如果子公司盈利，母公司肯定欢喜，如果亏损呢？那就是连累母公司。
没关系，聪明的企业家、会计们有的是招数。
因为“控制”的标准是：持股比例为直接或间接持股50%~100%。
那么，只要低于这个50%的持股比例，那就不再是“控制”了，不需要并表了。
所以，如果子公司业绩太差，上市公司就会通过减资来解除“控制”。
相反，如果联营企业、合营企业盈利较好，上市公司正好有业绩需要，又还达不到控制程度，怎么办？
增资，实现“控制”，就能并表。
所以，实现或失去“控制”都可以通过实际增资、减资方式进行。
而且，不想真的出钱增资减资也完全没有问题啦！
因为，增强控制权的方法可以用“归集表决权”。
比如：在联营、合营企业还不是子公司的情况下，与对方股东商议，签订一份表决权委托协议，实际持股＋委托表决权方式，上市公司就能实现控制，业绩拿来并表。
反之，子公司业绩不理想，上市公司就可以选择放弃委托表决权，把亏损都踢出去，亏损都转嫁给少数股东承担。
当初乐视就在贾跃亭的会计妙手之下，几年间将这手玩到了炉火纯青、出神入化的境地。
而且，贾跃亭更狠的是，他通过低买高卖的关联交易，将上市公司的成本、费用都转嫁给子公司承担，加大本身的亏损，再踢出去的。
想要了解这方面的财报知识，推荐大家看坤鹏论的《由0晋身200%价值投资高手》专栏。
5.什么是授信？
坤鹏论以前讲过，拆字法是理解名词的好办法。
授信可以是动词，也可是名词。
授信拆开来就是：授予＋信用。
动词时，是银行“授予信用”的行为或过程。
名词时，则是银行对客户“授予的信用额度”。
站在银行角度，授信是银行信用风险管理的起点，并伴随客户信用的全过程。
也就是，银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。
站在客户角度，授信是获得银行信用的开始，通过合理的杠杆放大资产与负债规模。
所以对客户而言，去掉“扌”的“受信”更恰当。
6.单一客户贷款集中度
公式：单一客户贷款集中度＝最大一家客户贷款总额÷资本净额×100%
指标标准：单一客户贷款集中度≤10%
最大一家客户贷款总额是指，报告期末各项贷款余额高的一家客户的各项贷款的总额。
资本净额＝商业银行的核心资本＋附属资本－扣减项的值（这个在后面的资本充足率中还会具体介绍）。
即使在《商业银行风险监管核心指标（试行）》、《商业银行大额风险暴露管理办法》等强监管态势下，现实中，单一客户集中度的问题还是屡有发生，比如：2019年有多家银行超标，并因此领了银保监会的罚单。
通过邮储的招股通知书可以得知，这的最大单一借款人是中国铁路总公司。
截至2019年6月30日，该银行对中国铁路总公司的贷款余额为1,768.03亿元，占其资本净额的28.59%。
这个比率远远超过了监管部门给出的≤10%的指标标准。
不过，就像其招股说明书中所写：“本行对中国铁路总公司的授信中包括本行历史上为中国铁路总公司提供的 2,400 亿元授信额度，该额度得到监管部门认可。”
显然，这个数据也可以有例外。
7.单一集团客户授信集中度
公式：单一集团客户授信集中度＝最大一家集团客户授信总额÷资本净额×100%
指标标准：单一集团客户授信集中度≤15%
最大一家集团客户授信总额，指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额。
“≤15%”同样也在《商业银行风险监管核心指标（试行）》有明文规定。
该指标和上面的单一客户贷款集中度意义基本相同，如果数值过高会增加银行的风险，它与不良贷款率正相关。
这个指标是一级指标，而上面单一客户贷款集中度属于它的二级指标。
8.全部关联度
公式：全部关联度＝全部关联方授信总额÷资本净额×100%
指标标准：全部关联度≤50%
其中，全部关联方授信总额是指商业银行全部关联方的授信余额，扣除授信时关联方提供的保证金存款以及质押的银行存单和国债金额。
而这里的关联方定义是按照《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》(中国银行业监督管理委员会2004年第3号令)及相关法规要求执行。
关联方包括关联自然人、法人或其他组织。
在《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》中，专门用了整整“第二章”共计十二条来定义和阐述关联方。
（未完待续）
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