股票投资和放贷款都是金融的事，交易的都是未来，所以风险管理能力都是致胜的最关键。
——坤鹏论
今天讲的这部分非常重要，是银行监管和投资考评指标中的重中之重。
三、信用风险
9.什么是拨备？
（1）贷款生意的成本
就像你问任何一个股票投资者，炒股为了什么？
得到的回答100%是：赚钱！
同样，银行放贷款，同样100%为了赚钱，100%不想出现有损失的不良贷款。
但是，股票投资和放贷款都是金融的事，交易的都是未来。
投资者没有预知未来的能力，银行也没有，它不知道哪些客户未来还款会出现问题。
所以，只要贷出去了钱，就一定会有关注，会有不良。
这就是银行为赚取正常贷款利息所支付的成本。
这个成本是银行贷款生意的关键，算得不对，就可能亏损。
既然成本如此重要，它又该如何计算呢？
其背后的原理并不难。
第一是未雨绸缪，只要贷出一笔款，就预先从收入中拿出一部分钱备着，防患于未然，这部分钱叫：计提贷款减值准备。
第二是雨露均沾，在给贷款定价时，就把预期的损失分摊在所有贷款人身上，这叫：违约风险溢价。
这里主要讲第一点。
（2）不预计利得，但预计一切损失
计提贷款减值准备基于会计学的谨慎性原则。
谨慎性原则的历史可以追溯到中世纪。
当时的财产托管人为了减轻受托责任，对其托管财产的增值不进行任何预计。
随着19世纪会计受托责任的盛行，会计人员面对着日益上升的诉讼风险，导致普遍存在强烈的灾难意识。
逐渐，中世纪财产托管人减轻责任的谨慎方式被会计界认同，进而形成了会计的谨慎性原则。
其最典型的定义是1924年美国学者Bliss提出的：不预计利得，但预计一切损失。
谨慎性原则现在的定义是：合理核算可能发生的损失和费用，不得多计资产或收益，少计负债或费用。
坤鹏论认为，还是“不预计利得，但预计一切损失”更容易让人记忆犹新。
也就是，无论什么时候，如果存在两种或两种以上会计操作，看起来都一样适用于记录交易行为，会计人员应该总是选择导致资产负债表中资产数量较小或最小，而利润表中费用较高或最高的那一种。
这一原则也有很大争议。
因为在谨慎时，可能会牺牲其他公认会计原则，比如：一致性。
另外，还会经常有人问：“如果更高的价值可以更好地体现资产的真实价值，为什么按低价值计算更好呢？”
在谨慎性原则指导之下，企业报表中“计提”、“减值准备”就成了比较常见的名词。
（3）什么是计提？
计提是计算和提取的缩略词。
如果企业费用已经发生，但还没有支付，这种情况下就要计提。
例如企业的员工工资不是当月发，是下个月发，这种情况下，为了使财务报表真实地反映企业经营情况，就要在当月计提，否则就是虚增利润。
（4）什么是减值准备？
减值准备就是本来可以收回来的钱，但事实上已经发生了某些减损的迹象。
这时，企业就应该对其可收回金额进行正式估计，判断资产是否减值。
比如：你买了某公司1000万元债券，最近该公司暴露出经营困难，甚至会几年都处于亏损，而且这种可能并不是空穴来风，是有实锤证据的。
这个时候，你就需要对这1000万债券进行评估，看最终能够收回来多少钱，而估计收不回来的部分就是减值准备。
然后，企业还需要将估计的减值准备从利润中减出来，这就叫计提减值准备金。
计提减值准备金就是计算、提取减值准备金。
虽然，它还没有形成损失的事实，但基本视同它已经发生了，先在公司的账里面记上，准备着吧。
如果在后来的调查中发现，不过是虚惊一场，或是钱能收得回来，这块还留着一个口子，那就是计提的减值准备是可以转回去的，注意，这同时也给了企业造假的口子。
如果查明原因，确实无法收回，经批准可以作为呆账损失的，那在账上就要应冲销计提的减值准备。
减值准备一经确认，就不能转回了。
（5）银行的贷款减值准备
银行属于金融业，交易的是未来，基于谨慎性原则，减值准备对它更加重要。
不同于上面所说的，要有实锤证据才需要计提减值准备，银行的很多交易只要发生就得计提减值准备。
比如：发放贷款和垫款、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、应收款项类投资、存放同业、拆出资金、抵债资产、其他应收款项等。
基于针对发放贷款和垫款所做的减值准备，就叫贷款减值准备。
对于银行来说，贷款减值准备是减值准备金的主要构成部分，因为贷款业务是国内银行的最重要业务。
（6）避免混淆，它专门叫拨备
因为银行交给央行的有法定准备金、超额准备金，为了避免和这些准备金混淆，产生歧义，银行计提的减值准备金，一般叫资产减值损失，或资产损失准备，或拨备。
其中拨备这个名字最为流行，而且也很形象，拨备，拨备，拨出来准备着。
比如：某银行发放了2000万贷款，它会根据预估损失率，比如：2.5%，立刻拨出50万元备着，将剩下的1950万计入资产负债表的“客户贷款与垫款”科目。
而拨出来备着的50万就算作了银行当期的经营成本，计入利润表的营业支出，科目名为“资产减值损失”。
拨出的50万在资产负债表里不见了，又从利润表里面支出了，但它并没有实际支出。
它去哪里了？
这50万被放到一个蓄水黑盒子里面单独存放着。
这个黑盒子在银行的账本上叫拨备余额或者资产减值损失余额。
如果日后这笔贷款真的发生了损失，只要数量没有超过预估的损失，也就是没有超过50万，比如是20万，那么，只要从黑盒子里面拿出20万元“烧掉”即可。
这个“烧掉”的过程叫核销，就是审核销账——审核确认后进行销账。
核销行为就是将假定的损失变成了真实的损失的过程。
因为20万元来自于蓄水黑盒子，所以，对利润表和资产负债表都不会产生直接影响。
拨备完全符合会计的谨慎性原则，把可能的损失当作成本对待，提高了财务数据的可靠性。
（7）拨备还有平滑利润的妙用
同时，在实践中，拨备有其他妙用。
坤鹏论以前讲过，所有公司的财报都是经过平滑处理的。
也就是年景好的时候，企业会私藏利润，等到年景不好的时候，将私藏的利润释放出来，从而使得经营结果相对平稳，不会出现大起大落的现象。
而拨备就是银行用来平滑盈利波动的作用，盈利好的时候，银行多提拨备，减少当期利润，盈利差的时候，则少拨备，增加当期利润。
（8）拨备的分类
拨备主要分为三种：
一般准备：是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。
它通常以正常贷款余额为基数计提，也有以全部贷款或全部贷款减去专项准备后余额为基数。
监管要求一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的1%。
一般准备最重要的作用是，在专项准备不足以覆盖资产潜在风险，或者专项准备总额无法满足监管要求时，额外计提的拨备。
专项准备：是针对五级分类中关注类、次级类、可疑类和损失类计提的减值准备。
银行需要对每笔贷款损失的程度进行预估，并按不同比例进行计提。
特种准备：针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。
它比较少见，只在特殊情况下计提，比如：遇到政治动荡、金融危机，直接影响到该国所有公司偿还贷款的能力。
（9）计提拨备的标准
计提拨备的标准在我国的银行分为两类不同对待。
像工、农、中、建、交五大行以及招商银行，它们可以根据自己的历史数据建立模型，然后算出自己的计提拨备标准。
除了这六家银行外，其他银行都必须按照央行印发的《贷款损失准备计提指引》中的计提指引标准：
正常类贷款为1%；
关注类贷款为2%；
次级类贷款为25%；
可疑类贷款50%；
损失类贷款100%。
其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%。
就像前面介绍五级分类时所说，银行在其基础之上还会个性化地定义自己更细的分类，同时也会给予不同的计提比例。
另外，财政部、银保监会还有各自不同的拨备要求。
（10）拨备覆盖率
公式：拨备覆盖率＝贷款减值准备余额÷不良贷款余额×100%＝=(一般准备＋专项准备＋特种准备)÷(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)×100%
指标标准：拨备覆盖率≥150%
拨备覆盖率也称拨备充足率，是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。
简单讲，就是蓄水小黑盒里面的钱应对不良贷款的比率。
该比率最佳状态为100%。
举个例子：
A银行贷款余额100亿，五级分类具体数值如表所示，假设不计提特种准备。
从中我们可以计算出以下数据：
一般准备金：100×1%＝1亿；
专项准备金：2×2%＋5×25%+2×50%+1×100%＝3.29亿；
贷款减值准备余额：1亿＋3.29亿＝4.29亿；
不良贷款：次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款＝5＋2＋1＝8亿元；
不良贷款率：8亿元÷100亿×100%＝8%；
如果按规定计提4.29亿减值准备，其拨备覆盖率：4.29亿÷8亿元×100%＝53.63%；
如果按不良贷款数额全部计提，其拨备覆盖率：8亿元÷8亿元×100%＝100%；
显然都不能满足银保监会拨备覆盖率≥150%的要求。
这可咋整？
我们先把这个疑问放下，接着往下看。
（11）贷款拨备率
公式：贷款拨备率＝贷款减值准备余额÷贷款余额×100%
指标标准：贷款拨备率≥2.5%
它又被简称为拨贷比。
A银行的贷款拨备率是多少呢？
4.29亿÷100亿×100%＝4.29%。
从它们的公式中，运用数学知识，我们可以发现贷款拨备率、拨备覆盖率和不良贷款率三者之间有着密切关系。
如果拨备覆盖率＝150%，贷款拨备率＝2.5%，不良贷款率＝贷款拨备率÷拨备覆盖率＝2.5%÷150%≈1.67%。
好了，再回到刚才没有解开的问题——A银行的拨备覆盖率没有≥150%。
这种情况下，就得多计提一般准备，也就是把不足部分从正常类贷款或全部贷款中提取出来。
8亿×150%＝12亿。
12亿－3.29亿（专项准备）＝8.71亿。
也就是说，差额的8.71亿元要计提一般准备，以全部贷款为基数，计提比例为：8.71÷100×100%＝8.71%。
（12）拨备非常非常重要！
对于投资者来说，拨备相关的监管指标非常非常重要。
因为拨备是作为成本计入银行利润表，它计提的多少，直接会影响到银行当期利润，进而影响银行的每股收益，最终影响银行的股价。
而不良贷款率、拨备覆盖率和贷款拨备率这三个与拨备相关的指标，构成了监控银行贷款质量的核心数据。
每家上市银行的财报，都会在“财务概要”部分将它们列出。
另外，我们还要知道，监管机构在拨备的监管中采取的是动态拨备理论。
也就是会根据外部经济环境、宏观经济政策、产业政策等因素，对拨备监管标准进行动态调整。
总的来说，就是经济上行时，监管严些，促使银行多计提；经济下行时，监管松些，促使银行少计提。
这就是动态监管的艺术。
（未完待续）
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